Bagaimana Sekuritisasi Mempengaruhi Neraca?

Jika perusahaan Anda memberi pelanggan Anda waktu 30, 60, 90 hari atau lebih untuk membayar pembelian, Anda membuat piutang, yang masuk ke sisi aset neraca Anda. Ketika Anda mengemas piutang Anda dan menjualnya kepada investor, yang disebut sekuritisasi, Anda menghapusnya dari neraca Anda dan menambahkan uang tunai. Ini membiayai perusahaan Anda tanpa mengambil pinjaman, dan disebut pembiayaan off-balance-sheet; karena ini bukan pinjaman, tidak memenuhi syarat sebagai kewajiban.

Sekuritisasi

Krisis kredit tahun 2008 membawa istilah "sekuritisasi" ke dalam kosakata orang kebanyakan, karena banyak masalah yang mempengaruhi perekonomian berasal dari hipotek sekuritisasi. Sekuritisasi adalah proses menjual pinjaman atau piutang kepada investor yang membelinya untuk pendapatan bunga mereka. Piutang satu perusahaan menjadi sekuritas investasi perusahaan lain.

Jenis Sekuritisasi

Pinjaman mobil, hutang kartu kredit, pinjaman pelajar dan hipotek rumah adalah contoh hutang yang telah disekuritisasi dan dijual kepada investor institusi melalui pasar modal. Sekuritisasi ini berbentuk obligasi hipotek yang dijaminkan, atau CMO, surat berharga yang didukung aset, dan obligasi pass-through beragun hipotek atau hipotek. Pemberi pinjaman yang membuat makalah ini mengumpulkannya ke dalam paket pinjaman dan menjual paket tersebut ke bank investasi, Sallie Mae, Freddie Mac atau Fannie Mae.

Bisnis kecil

Perusahaan pembiayaan membeli piutang dari bisnis yang membutuhkan pendanaan. Jika Anda memiliki pelanggan layak kredit yang membayar faktur Anda dari waktu ke waktu, Anda mungkin dapat menjual piutang tersebut ke perusahaan keuangan. Harga tersebut akan mewakili diskon ke nilai akun yang dibayar penuh, dan mendekati biaya peminjaman uang yang sama, yang akan menambah kewajiban ke neraca Anda.

Manfaat Sekuritisasi

Jika Anda menjual, atau mengamankan piutang Anda, piutang itu menjadi aset tunai di neraca Anda dan tidak menambah kewajiban Anda. Tidak ada peningkatan kewajiban yang membuat peringkat kredit Anda tetap utuh dan Anda tidak memiliki pembayaran hutang bulanan. Sekuritisasi piutang Anda memungkinkan Anda menggunakan uang itu untuk pengeluaran saat ini daripada meminjam untuk menutupi kebutuhan arus kas. Bank memberikan pinjaman, menjual pinjaman tersebut, mengamankan pinjaman dan menggunakan uang itu untuk membuat lebih banyak pinjaman.